國(guó)金證券樊志遠(yuǎn)在節(jié)目上預(yù)測(cè)，二季度半導(dǎo)體設(shè)備板塊的業(yè)績(jī)也比較強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)替代自主可控在加速推進(jìn)。

以下為文字精華：

(資料圖)

提問：整個(gè)行業(yè)的庫存大概是什么情況？

樊志遠(yuǎn)：半導(dǎo)體經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)供給和需求短期不匹配的情況，其中原因多樣，比如再上一輪周期中，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)廠商發(fā)展很快，業(yè)績(jī)翻倍成長(zhǎng)，但是缺乏產(chǎn)能。再需求很旺盛的時(shí)候，產(chǎn)能卻很緊張，于是這些公司下了很多訂單，做了充足的準(zhǔn)備。

晶圓廠看到這么強(qiáng)勁的需求，就開始大量擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能逐步擴(kuò)出來了，但是需求并沒有想象的好，造成供給過剩。這是短期供需不匹配，中長(zhǎng)期看供需仍還有一定的時(shí)間差，后面隨著芯片設(shè)計(jì)廠商和晶圓廠匹配后，這種情況會(huì)逐漸減少。

然后后面來看，可能就是芯片的一個(gè)設(shè)計(jì)廠商和晶原廠達(dá)到一定的匹配程度之后，后面這種情況會(huì)逐漸減少。

提問：半導(dǎo)體的設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率，以及關(guān)鍵環(huán)節(jié)，能不能突破？

樊志遠(yuǎn)：我們對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備的自主可控，國(guó)產(chǎn)替代非常看好，去年半導(dǎo)體設(shè)備板塊的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是超過100%的。我們預(yù)測(cè)二季度半導(dǎo)體設(shè)備板塊的業(yè)績(jī)也比較強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)替代自主可控在加速推進(jìn)。

國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備發(fā)展起步比較晚，在部分核心關(guān)鍵設(shè)備上和海外存在比較大的差距，但是這幾年發(fā)展很快，包括刻蝕、清洗設(shè)備等關(guān)鍵領(lǐng)域，目前都有比較好的突破。

但是在最核心的光刻機(jī)，國(guó)內(nèi)和海外的差距還較大。全球看，阿斯麥在光刻機(jī)這一塊屬于一家獨(dú)大的局面，特別在先進(jìn)制程方面，很多設(shè)備都是其獨(dú)家生產(chǎn)。中國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備在關(guān)鍵核心技術(shù)方面的發(fā)展，還需要時(shí)間積累，來進(jìn)行不斷地研發(fā)和突破。

目前，我國(guó)在成熟設(shè)備上國(guó)產(chǎn)化率已經(jīng)比較高，但是在核心設(shè)備上，國(guó)產(chǎn)化率還比較低。先進(jìn)制程為例，一條產(chǎn)線中，光刻機(jī)占到20%的成本，刻蝕設(shè)備占到20%，沉積設(shè)備占15%-20%，這些環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)化率都非常低，提升的空間也很大。

全球半導(dǎo)體設(shè)備的產(chǎn)值在1000億美金，但國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商營(yíng)收還比較低，國(guó)產(chǎn)化率還處于比較低的狀態(tài)。

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